L'inflation américaine plombe les actions et dope le dollar

L'inflation américaine plombe les actions et dope le dollar

LES BOURSES EUROPÉENNES FINISSENT EN BAISSE

PARIS (Reuters) – Les Bourses européennes ont participé à vendredi leur pire séance à compter de un mois et Wall Street creusait ses pertes à mi-séance vendredi après l’annonce pour l’une nouvelle accélération de l’inflation aux Etats-Unis, qui risque de pousser la Fed à accélérer la remontée des taux pour l’objectif et de ce fait de freiner la croissance de l’économie comme celle des bénéfices des entreprises.

À Paris, le CAC 40 a perdu 2,69% (171,23 points) à 6187,23 points, sa 1ère clôture sous 6.200 points à compter de un mois. À Londres, le FTSE 100 a reculé de 2,12% et à Francfort, le Dax a abandonné 3,08%.

L’indice EuroStoxx 50 a fini en repli de 3,36%, le FTSEurofirst 300 de 2,66% et le Stoxx 600 de 2,69%.

Au moment de la clôture en Europe, Wall Street s’enfonçait elle aussi dans le de couleur rouge: le Dow Jones cédait 2,47%, le Standard & Poor’s 500 2,86% et le Nasdaq Composite 3,56%, mais l’indice de volatilité du CBOE, surnommé « l’indice de la crainte » prenait plus de trois points à 29,49, au un peu avant à compter de le 25 mai.

L’indice des prix à la consommation (CPI) américain a augmenté de 1% en mai et sa hausse sur un an atteint 8,6%.

Ces chiffres records et plus élevés qu’anticipé pourraient fournir un argument supplémentaire à la Fed pour relever les taux pour l’un demi-point mercredi prochain, et ensuite en juillet, et même en sept.. Et les inesrtisseurs sont aujourd’hui nombreux à anticiper une hausse de 75 points de base en juillet selon le baromètre FedWatch de CME.

L’autre indicateur américain de la journée, l’indice de confiance du consommateur de l’université du Michigan, n’est pas plus rassurant puisqu’il est tombé à son plus bas niveau historique en 1ère estimation.

« L’inflation est devenu un sujet sensible pour les consommateurs car elle commence à éroder sérieusement leur revenu disponible », explique Naeem Aslam, analyste pour l’AvaTrade.

Sur l’ensemble de la semaine, le Stoxx 600 accuse un repli de 3,95% et le CAC 40 une baisse de 4,6%, sa pire performance hebdomadaire à compter de début mars.

TAUX

À cinq jours des décisions de la Fed, c’est naturellement sur le marché obligataire américain que la mauvaise surprise des prix à la consommation s’est fait le plus rapidement sentir: le rendement des bons du Trésor à dix ans bondit de dix points de base à 3,1499% et le deux ans de 18 points à 3,0029%.

En Europe, la remontée générale des rendements s’accompagne pour l’un nouveau creusement des « spreads », les écarts entre les coûts pour l’emprunt des Etats membres de la zone euro, un mouvement fonction de l’arrêt prochain des achats de la Banque centrale européenne (BCE) et aux déclarations de celle ci sur le risque de fragmentation dans la région.

Ainsi, tandis que le dix ans allemand

affiche une hausse pour l’un petit peu plus de six points de base sur la journée à 1,51%, son équivalent français a pris plus de neuf points à 2,09% et l’italien plus de 15 points à, son un peu avant niveau à compter de plus de huit ans.

VALEURS

Arôme actions, la baisse n’a épargné aucun domaine de la cote européenne mais les compartiments cycliques ont spécialement souffert: l’indice Stoxx des matières premières a chuté de 4,62%, celui des banques a abandonné 4,83%, celui du transport et des loisirs 4,41%.

À Paris, les 30 valeurs du CAC 40 ont fini dans le de couleur rouge et seules cinq titres du SBF 120 sont parvenus à terminer la journée en territoire positif.

La forte remontée des rendements obligataires italiens a pénalisé les banques de la péninsule: Banco BPM a chuté de 12,05%, UniCredit de 9,2%, Intesa Sanpaolo de 7,61%.

Credit Suisse a par ailleurs perdu 5,72% après le démenti de l’américain State Street aux informations évoquant un projet de rachat de la banque helvétique.

À préciser aussi, la chute de 6,07% pour l’Ericsson après l’ouverture par la Securities and Exchange Commission (SEC) us pour l’une enquête sur des soupçons de corruption en Irak.

En hausse, Just Eat Takeaway a gagné 5,73% après un article de Bloomberg selon lequel le groupe de capital-investissement Apollo fait partie des acquéreurs possibles de sa filiale us Grubhub.

CHANGES

Si les actions souffrent, le dollar profite de la perspective pour l’une hausse rapide des taux américains: il s’apprécie de 0,96% face à un panier de devises de référence, au un peu avant à compter de près pour l’un mois.

L’euro, qui souffre au contraire des déclarations de la BCE jeudi, perçues comme un facteur de risque pour l’économie de la zone euro, cède 0,94% face au billet vert à 1,0514, au plus bas à compter de le 19 mai.

La journée a aussi été marquée par un rebond du yen après le communiqué courant du gouvernement et de la Banque du Japon exprimant leur inquiétude quant à sa chute des dernières semaines, une initiative exceptionnelle qui a relancé les spéculations sur de possibles interventions de Tokyo. >JPY=>

PÉTROLE

Les prix du pétrole, qui montaient avant les chiffres de l’inflation us, ont piqué du nez juste après et leur recul s’est amplifié au fil des heures: le Brent abandonne 1,93% à 120,70 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 1,82% à 119,30 dollars.

L’un et l’autre restent toutefois en hausse sur l’ensemble de la semaine.

L’augmentation plus forte qu’attendu des prix aux Etats-Unis, qui peut à terme peser sur la consommation, s’est ajoutée aux regain pour l’inquiétude fonction de la situation sanitaire en Chine après l’annonce pour l’une nouvelle vague de tests à Shanghaï.

LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)

LA CLÔTURE EN EUROPE

Indices Dernier Var. Var. % YTD

Points

Eurofirst 300 1656,92 -45,27 -2,66% -12,34

%

Eurostoxx 50 3599,20 -125,25 -3,36% -16,27

%

CAC 40 6187,23 -171,23 -2,69% -13,50

%

Dax 30 13761,8 -436,97 -3,08% -13,37

3 %

FTSE 7317,52 -158,69 -2,12% -0,91%

SMI 11084,6 -237,81 -2,10% -13,91

2 %

Les valeurs à suivre à Paris et

en Europe : [WATCH/LFR]

LA TENDANCE A

WALL STREET

Indices Dernier Var. Var. % YTD

Points

Dow Jones 31463,6 -809,10 -2,51% -13,41

9 %

S&P-500 3903,97 -113,85 -2,83% -18,09

%

Nasdaq 11336,2 -418,02 -3,56% -27,54

1 %

Nasdaq 100 11834,8 -434,97 -3,55% -27,48

1 %

Compte rendu de la séance à

Wall Street : [.NFR]

« The Day Ahead » – Le point sur la

prochaine séance à Wall Street [DAY/US]

CHANGES

Cours Veille Var.% YTD

Euro/Dlr 1,0515 1,0614 -0,93% -7,50%

Dlr/Yen 134,19 134,33 -0,10% +16,63

%

Euro/Yen 141,14 142,62 -1,04% +8,30%

Dlr/CHF 0,9893 0,9804 +0,91% +8,45%

Euro/CHF 1,0404 1,0406 -0,02% +0,33%

Stg/Dlr 1,2320 1,2490 -1,36% -8,94%

Indice $ 104,220 103,223 +0,97% +8,37%

0 0

OR

Cours Veille Var. % YTD

Or Spot 1864,89 1847,61 +0,94% +22,93

%

TAUX

Dernier Var. Spread/Bund

(pts)

Future Bund 146,74 -1,06

Bund 10 ans 1,51 +0,01

Bund 2 ans 0,96 +0,00

OAT 10 ans 2,09 -0,00 +57,90

Treasury 10 3,15 +0,11

ans

Treasury 2 ans 3,01 +0,19

PETROLE

Cours Précéde Var Var.% YTD

nt

Brut léger US 119,43 121,51 -2,08 -1,71% +95,12%

Brent 120,77 123,07 -2,30 -1,87% +82,90%

(Rédigé par Marc Angrand)

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