(CercleFinance.com) – La fin de séance a ramené le CAC40 (-0,61% à 6.560Pts) sur ses plus bas de la journée tandis que l’indice avait renoué avec les 6.600 (et l’équilibre) peu après l’ouverture en hausse de Wall Street, ce qui réduit le gain hebdomadaire à un peu moins de 0,8%.
L’Euro-Stoxx50 recule aussi de -0,48% mais avec des performances disparates en son sein du fait que Milan gagne +0,23% tandis qu’Amsterdam lâche près de -0,7%.
Paris a reperdu du terrain dans le sillage des indices US qui restent très hésitants à mi-séance : le Dow Jones et le S&P500 oscillent étroitement entre le vert et le rougeâtre, le Nasdaq se replie de -0,2%… les 3 indices semblent placés sous ‘camisole algorithmique’ à partir de 15H31.
Le ‘Dow’ et le ‘S&P’ auront sans doute du mal à aligner ce soir une 4ème séance de hausse qui leur semblait promise peu avant la publication du ‘NFP’.
Le rapport mensuel sur l’emploi aux Etats-Unis a déjoué tous les pronostics : l’économie US n’aurait créé que 194.000 nouveau jobs (contre 500.000 attendu) et le taux de chômage se contracte miraculeusement à 4,8% (contre 5,1% attendu, moins il y a pour l’embauches, plus le chômage recule, c’est singulier !)
Autre surprise : le domaine privé n’a généré que 317.00 emplois (là encore, c’est un chiffre bien inférieur au rapport ADP publié mercredi, soit 564.000).
Le domaine public à lui, détruit plus de 100.000 emplois, ce qui peut s’expliquer par la perspective pour l’un ‘shutdown’.
Dernière surprise, le indemnité horaire grimpe de +0,6% contre +0,4% anticipé, tandis que le taux de population active reste faible à 61,6%… ce qui signifie qu’il existe un gros réservoir de ‘sans emplois’, mais cela ne s’avère pas freiner la hausse des rémunérations, surtout dans les ‘secteurs de pointe’.
Les marchés de taux qui semblaient se focaliser peu après le NFP sur le faible nombre de nouveaux jobs (le rendement du ’10 ans’ retombait de 1,5900% (à 14H29) vers 1,5600%) se dégradent maintenant de +4,5Pts à 1,6160%, au précédemment de la journée, et aussi au précédemment à partir de avril.
S’apporte à ce tableau le spectaculaire rebond du pétrole : le Brent flambe à 83,1$, le WTI atteint cette fois les 80$ (+2,2%), un ‘précédemment’ à partir de le 24 octobre 2014 (au-delà du plancher des 78$ du 28 juin…2012).
Le ‘NFP’ apparaît peu susceptible pour l’influencer les décisions de la Réserve fédérale car il constitue un ‘mix’ de signaux forts (salaires et chômage en net retrait) et faibles (moindres conceptions pour l’emplois, ce qui est récurrent en sept.).
En dépit des nombreuses inquiétudes qui tourmentent actuellement les marchés, la perception de l’action des banques centrales reste le facteur clé des Bourses mondiales, avec le niveau des taux longs comme principal point de focalisation.
Pénalisés par le retour en puissance de l’appétit pour le risque après l’accord sur la dette nord-américaine, les rendements obligataires se tendent encore un peu ce matin.
Ce mouvement de hausse n’a pas empêché Wall Street pour l’aligner une 3ème séance de hausse hier, avec des écarts substantiels en clôture (+1% en moyenne), le Dow Jones s’apprêtant à réaliser sa meilleure semaine à partir de des mois (fin juin).
Du arôme des valeurs, les équipementiers automobiles dominent le classement (Valéo +3,4%, PlasticOmnium et Faurecia à +4,5%) mais les pétrolières sont aussi recherchées avec Technip-FMC et Vallourec à +5,6%.
Renault (+2,3%) signe un contrat pour l’approvisionnement avec la société finlandaise Terrafame, l’un des principaux producteurs de métaux pour la fabrication de batteries pour véhicules électriques. Le groupe s’assure ainsi pour l’un approvisionnement significatif en sulfate de nickel, représentant une capacité annuelle pour l’environ 15 GWh.
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