CAC40 : encore en repli de -0,4% pour ces '3 sorcières'

POINT MARCHÉS-Inflation et craintes d'une récession pèsent sur les actions

* Hausses record des prix à la réalisation en Allemagne en juillet
* Incertitudes sur la politique monétaire de la Fed
* Le dollar à un pic pour l’un mois face à un panier de devises
* Les rendements obligataires montent fortement

par Claude Chendjou
PARIS, 19 août (Reuters) – Wall Street est demandée en baisse vendredi et
les Bourses européennes évoluent dans le rouge bordeaux à mi-séance, les marchés
continuant de redoubler de prudence dans le sillage du compte rendu contrasté
de la dernière réunion de travail de politique monétaire de la Réserve fédérale nord-américaine
tandis que l’inflation et les risques pour l’une récession se renforcent après les
hausses record des prix à la réalisation en Allemagne en juillet.
Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en baisse de 0,8% pour le Dow Jones .DJI , de 1% pour le Standard & Poor’s 500
.SPX et de 1,2% pour le Nasdaq .IXIC .
À Paris, le CAC 40 .FCHI reflue de 0,54% à 6.522,16 points vers 11h10 GMT.
À Francfort, le Dax .GDAXI cède 0,73% et à Londres, le FTSE .FTSE abandonne
0,07%.
L’indice paneuropéen FTSEurofirst 300 .FTEU3 recule de 0,4%, l’EuroStoxx
50 de la zone euro .STOXX50E de 0,73% et le Stoxx 600 .STOXX de 0,32%.
Sur l’ensemble de la semaine, l’indice parisien accuse un repli de 0,46% et
le Stoxx 600 paneuropéen une baisse de 0,45%.
Les « minutes » de la Fed, publiées mercredi soir, ont offert lieu à des
interprétations contrastées, plusieurs analystes considérant que les responsables
de la banque centrale nord-américaine se sont montrés « faucons » (hawkish) et
pour l’autres, au contraire, qu’ils ont ouvert la voie à un resserrement moins
agressif que anticipé.
À compter de, plusieurs responsables de la Fed se sont à nouveau exprimés sur le
relèvement des taux prévus en sept., sans toutefois rassurer les marchés sur
le rythme de la hausse du coût du crédit. nL8N2ZU5B2 L’intervention la semaine
prochaine de Jerome Powell, le président de la Fed, lors de la conférence
annuelle des banquiers centraux à Jackson Hole, apportera sans doute aux
investisseurs de nouveaux éléments sur la trajectoire des taux.
En attendant, l’inflation et les craintes pour l’une récession, qui pèsent à compter de
le début de l’année sur les marchés pour l’actions, ont fait leur retour à la faveur
de la publication ce vendredi des prix à la réalisation en Allemagne. Ils ont
enregistré le mois dernier leurs plus fortes hausses pour l’un mois sur l’autre
(+5,3%) et en rythme annuel (+37,2%) tandis que les coûts de la force continuent
de flamber avec la guerre en Ukraine. nL8N2ZV19E
Le prix du gaz naturel TRNLTTFMc1 se négocie vendredi en séance autour de
245 euros le mégawattheure après avoir touché jeudi un niveau record en clôture
à 241 euros. Dans son rapport mensuel, le ministère allemand des Finances pense
vendredi que les perspectives économiques du pays sont maintenant sensiblement
noires.
En Grande-Bretagne, le moral des ménages s’est dégradé à compter de le début du
mois à -44, soit un creux à compter de au minimum 1974, selon l’indice GfK publié
vendredi.

LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET nL8N2ZV29P

VALEURS EN EUROPE
En Europe, les hausses les plus notables sont à l’actif quasiment
exclusivement des compartiments défensifs comme ceux de la santé .SXDP
(+1,02%) ou de l’alimentation et des boissons .SX3P (+0,29%).
Les secteurs sensibles à la conjoncture comme le tourisme .SXTP (-1,9%) et
l’automobile .SXAP (-1,89%) figurent parmi les importants replis.
Sur le CAC 40, Renault RENA.PA abandonne 2,21% et Stellantis STLA.PA
2,13%, mais Sodexo EXHO.PA (-0,97%) pâtit de l’abaissement de la
recommandation de Jefferies à « conserver » sur la valeur.
Ailleurs en Europe, Just Eat Takeaway TKWY.AS bondit de 38,62% après
l’annonce de la cession de sa participation dans iFood à Prosus PRX.AS
(+0,08%). nL8N2ZV1IM

TAUX
Les rendements obligataires en Europe montent après la publication des prix
à la réalisation en Allemagne: celui du Bund à dix ans DE10YT=RR , référence
pour la zone euro, prend près de dix points de base, à 1,189%, à un pic
pour l’environ un mois.
Selon Viraj Patel, stratège macroéconomique chez Vanda Research, la
statistique allemande de la journée « renforce les craintes de stagflation en Europe et
le marché obligataire redoute une inflation persistante ».
Les marchés monétaires tablent maintenant à 100% sur une hausse de 50 points
de base des taux de la Banque centrale européenne (BCE) en sept. contre une
probabilité de 50% début août.
Aux Etats-Unis, le rendement des Treasuries à dix ans US10YT=RR avance
pour l’environ cinq points à 2,926%, soutenus par les dernières déclarations des
responsables de la Fed sur la nécessité de nouvelles hausses de taux.

CHANGES
Sur le marché des devises, le dollar s’apprécie de 0,43% face à un panier de
monnaies de référence, après avoir touché en séance un sommet à compter de le 18
juillet. Le billet vert, qui gagne à ce stade 1,9% sur l’ensemble de la semaine,
s’achemine vers sa meilleure performance hebdomadaire en dix semaines.
L’euro, en repli de 0,33%, se traite à 1,0055 dollar. La monnaie unique
européenne, qui perd sur la semaine environ 1,7%, peut accuser sa plus forte
baisse hebdomadaire à compter de le 8 juillet.
La bouqin sterling, en baisse de 0,78% à 1,1837 dollar, n’a pas profité de
l’annonce pour l’une hausse inattendue des ventes au détail au Royaume-Uni en
juillet. nZRN004YAO GBP= EURGBP= .

PÉTROLE
Les cours pétroliers repartent à la baisse après deux séances consécutives
de hausse, victimes de la vigueur du dollar et des craintes pour l’une récession qui
peut peser sur la demande de brut.
Le baril de Brent LCOc1 cède 2,06% à 94,6 dollars et celui du brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) CLc1 1,99% à 88,7 dollars.

AUCUN INDICATEUR ÉCONOMIQUE MAJEUR À L’AGENDA DU 19 AOÛT

LA SITUATION SUR LES MARCHÉS

WALL STREET

Indices Dernier Var. Var. %
points
Dow Jones 33723,00 -258,00 -0,76%
1YMc1
S&P-500 ESc1 4245,00 -41,50 -0,97%
Nasdaq-100 13378,00 -145,25 -1,07%
NQc1

« The Day Ahead » – Le point sur la prochaine
séance à Wall Street DAY/US
La séance
précédente :
Indices Clôture Var. Var. % YTD
points
Dow Jones 33999,04 +18,72 +0,06% -6,44%
.DJI
S&P-500 .SPX 4283,74 +9,70 +0,23% -10,12%
Nasdaq .IXIC 12965,34 +27,22 +0,21% -17,13%
Nasdaq 100 13505,99 +35,13 +0,26% -17,24%
.NDX

MARCHES
EUROPEENS

Indices Dernier Var. Var. % YTD
points
Eurofirst 300 1726,54 -6,70 -0,39% -8,66%
.FTEU3
Eurostoxx 50 3749,94 -27,44 -0,73% -12,76%
.STOXX50E
CAC 40 .FCHI 6522,70 -34,70 -0,53% -8,81%
Dax 30 .GDAXI 13597,32 -100,09 -0,73% -14,40%
FTSE .FTSE 7537,22 -4,63 -0,06% +2,07%
SMI .SSMI 11197,29 +29,70 +0,27% -13,04%
Les valeurs à suivre à Paris et en
Europe : WATCH/LFR

CHANGES
Cours Veille Var.% YTD
Euro/Dlr EUR= 1,0053 1,0088 -0,35% -11,57%
Dlr/Yen JPY= 136,92 135,88 +0,77% +19,01%
Euro/Yen 137,67 137,06 +0,45% +5,62%
EURJPY=
Dlr/CHF CHF= 0,9565 0,9568 -0,03% +4,85%
Euro/CHF 0,9614 0,9650 -0,37% -7,28%
EURCHF=
Stg/Dlr GBP= 1,1836 1,1930 -0,79% -12,52%
Indice $ .DXY 107,9300 107,4840 +0,41% +12,22%

TAUX
Dernier Var. Spread/B
und
(pts)

Future Bund 152,5500 -1,6100
FGBLc1
Bund 10 ans 1,2010 +0,1060
DE10YT=RR
Bund 2 ans 0,8080 +0,0580
DE2YT=RR
OAT 10 ans 1,7780 +0,1040 +57,70
FR10YT=RR
Treasury 10 ans 2,9427 +0,0630
US10YT=RR
Treasury 2 ans 3,2611 +0,0260
US2YT=RR

PETROLE
(en dollars) Cours Précéden Var Var. % YTD
t
Brut léger US 88,70 90,50 -1,80 -1,99% +44,91%
CLc1
Brent LCOc1 94,62 96,59 -1,97 -2,04% +43,30%

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)

(Rédigé par Claude Chendjou, édité par Kate Entringer)
((Rédaction de Paris 01 49 49 50 00;))

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