Analyse mi-séance AOF Wall Street - Wall Street repasse dans le rouge, la confiance des consommateurs déçoit

POINT MARCHÉS-L'Europe repart à la baisse, l'inflation inquiète

* En Europe, le CAC 40 perd 2,83% et le Stoxx 600 1,8%
* Wall Street dans le de couleur rouge à mi-séance, les “techs” reculent
* La BCE accélère la réduction de ses achats et constate une inflation à 5,1% en
2022
* L’UE veut réduire sa dépendance à l’électricité russe, aucune avancée
diplomatique

par Claude Chendjou
PARIS, 10 mars (Reuters) – Les Bourses européennes ont accompli en parfaite
baisse jeudi et Wall Street était aussi orientée dans le de couleur rouge après le vif
rebond de la veille des marchés pour l’actions, les inquiétudes sur l’inflation en
Europe et aux Etats-Unis et l’absence pour l’avancées dans la crise russo-ukrainienne
ayant ravivé l’aversion au risque.
À Paris, le CAC 40 .FCHI a fini en repli de 2,83% à 6.207,2 points. Le
Footsie britannique .FTSE a abandonné 1,54% et le Dax allemand .GDAXI 2,93%.
L’indice EuroStoxx 50 .STOXX50E a reflué de 3,16%, le FTSEurofirst 300
.FTEU3 de 1,86% et le Stoxx 600 .STOXX de 1,8%.
La Banque centrale européenne (BCE) a relevé jeudi sa prévision pour l’inflation
pour cette saison dans la zone euro à 5,1% et a abaissé celle de la croissance du
produit intérieur brut (PIB) pour 2022 à 3,7% pour prendre en compte l’impact de
la guerre en Ukraine sur l’activité économique et sur les prix. nP6N2RT02M
Elle a parallèlement annoncé une accélération de la réduction de ses achats
pour l’obligations face à l’envolée persistante de l’inflation, alimentée par la
hausse des prix des matières premières et par les tensions sur le marché du
travail, et mentionné que la 1ère hausse de taux dépendrait de l’évolution de
la conjoncture. nL5N2VD4WS
Aux Etats-Unis, l’indice des prix à la consommation (CPI) a augmenté de 0,8%
en février et de 7,9% sur un an, le niveau le plus élevé à compter de janvier 1982,
mais l’inflation dite de base (“core CPI”), c’est-à-dire hors énergie et
produits alimentaires, progressé de 0,5% sur un mois et de 6,4% en rythme
annuel, le taux le plus important à compter de août 1982, montrent les statistiques
officielles. nL5N2VD5KI
Quand bien même les chiffres de l’inflation aux Etats-Unis sont globalement
conformes aux attentes, les économistes s’attendent à une nouvelle accélération
des prix au seconde trimestre au regard de la flambée des prix des matières
premières tandis que la Réserve fédérale nord-américaine (Fed) doit se réunir les 15
et 16 mars. Les traders prévoient à 95% un relèvement de 25 points de base des
taux de la Fed ce mois.
Sur le front de la guerre en Ukraine, tandis que les chefs pour l’Etat et de
gouvernement de l’Union européenne se réunissent à Versailles pour réfléchir aux
moyens de réduire leur dépendance vis-à-vis des hydrocarbures russes et
améliorer leur soutien à Kiev, aucune avancée diplomatique au conflit ne paraît
poindre. nL5N2VD5UW nL5N2VD4F4 nS8N2UT041 nL5N2VD41L

VALEURS EN EUROPE
Sur le Stoxx 600 paneuropéen, tous les principaux secteurs ont accompli dans
le de couleur rouge, les plus fortes baisses étant à l’actif de la consommation cyclique
(-3%), des services aux collectivités (“utilities”) .SX6P (-2%) et des hautes
nouveautés .SX8P (-2,73%).
Les compartiments de l’automobile .SXAP (-4,76%) et des banques .SX7P
(-2,76%), qui ont bénéficié mercredi pour l’achats à bon compte, ont aussi chuté
lourdement, à l’image de Renault RENA.PA (-4,03%), Stellantis STLA.PA
(-6,95%) et Volskwagen VOWG_p.DE (-4,35%) ou bien encore de Société générale
SOGN.PA (-5,68%) et Unicredit CRDI.MI (-7,47%).
Arôme hausse, Vivendi VIV.PA a gagné 1,46% à la faveur pour l’un bénéfice
pour l’exploitation ajusté annuel plus que doublé, mais les résultats pour l’Eurazeo
EURA.PA (+5,50%) ont aussi été bien accueillis. nL5N2VC5YT
Ailleurs en Europe, Carlsberg CARLb.CO a reflué de 5,49%, le brasseur
danois ayant renoncé à ses prévisions et averti sur la Russie, mais le
groupe de mode allemand Hugo Boss BOSSn.DE a abandonné 7,12%, l’annonce pour l’une
suspension de ses activités en Russie ayant pris le pas sur ses solides
perspectives pour cette saison.

A WALL STREET
Au moment de la clôture en Europe, le Dow Jones .DJI reculait de 1,36%, le
Standard & Poor’s 500 .SPX de 1,55% et le Nasdaq .IXIC de 2,23%.
Neuf des onze principaux secteurs du S&P-500 étaient dans le de couleur rouge, les
nouvelles nouveautés .SPLRCT (-3,11%) accusant le plus important repli après
l’accélération de la hausse des prix à la consommation en février qui renforce
l’intrigue pour l’un relèvement des taux aux Etats-Unis la semaine prochaine.
“Le résultat est que l’inflation est élevée et que cela va s’accentuer (…)
Sans doute ne verrons aucun soulagement avant la fin de l’année”, commente Peter
Cardillo, économiste en chef chez Spartan Capital Securities.
Les poids lourds du numérique, spécialement sensibles à l’évolution des
taux pour l’objectif, reculent à l’image pour l’Apple AAPL.O (3,67%), Microsoft MSFT.O
(-2,57%), Meta Platforms FB.O (-3,52%) et Tesla TSLA.O (-4,32%).
Le géant du commerce en ligne Amazon AMZN.O gagne cependant 4,60% à la
faveur pour l’une division par 20 du nominal de ses actions.
La perspective pour l’une hausse du coût du crédit ne profite pas aux banques
.SPXBK (-1,93%). Goldman Sachs Group GS.N , en repli de 2,29%, est devenue la
1ère grande banque de Wall Street a annoncé son retrait de Russie.
Arôme hausse, les groupes pétroliers comme Schlumberger SLB.N (+1,29%) et
Halliburton HAL.N (+5,48%) bénéficient de la remontée des cours du pétrole.

CHANGES
Sur le marché des changes, le dollar, qui avait chuté mercredi de 1,17%,
s’apprécie jeudi de 0,47% face à un panier de devises internationales .DXY ,
soutenu par les chiffres de l’inflation nord-américaine.
L’euro EUR= recule de 0,61% à 1,1007 dollar après avoir dans un premier
temps bénéficié de l’annonce pour l’une normalisation de la politique monétaire de la
Banque centrale européenne. Plusieurs cambistes estiment que les propos de la
présidente de la BCE, Christine Lagarde, selon laquelle la 1ère hausse de
taux de l’institution dépendrait de l’évolution de la conjoncture, n’ont rien de
surprenant.

TAUX
Sur le marché obligataire, les rendements sont soutenus par les dernières
données sur l’inflation.
Celui des Treasuries à 10 ans US10YT=RR prend 5,4 points de base à 2,002%
après avoir touché en séance 2,013%, son niveau le plus élevé à compter de le 25
février. Il se dirige ainsi vers une 4ème séance consécutive de hausse.
En Europe, le rendement du Bund allemand à dix ans DE10YT=RR a fini en
hausse de huit points à 0,2730%, et celui à cinq ans DE5YT=RR a gagné 14,2
points à -0,004%, après être passé en séance en territoire positif pour la
1ère fois à compter de le 28 février.
Le rendement de l’OAT française à dix ans FR10YT=RR a avancé de 10,1
points à 0,746%.
Les marchés monétaires en zone euro tablent sur une hausse de 45 points de
base des taux de la BCE pour l’maintenant décembre contre une augmentation de 35 points
avant le communiqué de politique monétaire de l’institution.

PÉTROLE
Les cours du pétrole rebondissent jeudi mais sont volatils au lendemain de
leur forte baisse, en raison des incertitudes sur l’offre, les Emirats arabes
unis s’étant au final retractés après avoir mentionné que l’Opep et ses alliés
pourraient augmenter leur production pour compenser celle de la Russie.
Le Brent LCOc1 gagne de 2,05% à 113,48 dollars le baril et le brut léger
américain CLc1 (West Texas Intermediate, WTI) 1,27%, à 109,90 dollars.

A SUIVRE VENDREDI: nL5N2VD6FD

LA SITUATION SUR LES MARCHÉS

LA CLÔTURE EN
EUROPE
Indices Dernier Var. Var. % YTD
Points
Eurofirst 300 1669,22 -31,61 -1,86% -11,69%
.FTEU3
Eurostoxx 50 3651,39 -114,63 -3,04% -15,05%
.STOXX50E
CAC 40 .FCHI 6207,20 -180,63 -2,83% -13,22%
Dax 30 .GDAXI 13442,10 -405,83 -2,93% -15,38%
FTSE .FTSE 7080,02 -110,70 -1,54% -4,12%
SMI .SSMI 11391,10 -102,26 -0,89% -11,53%

Les valeurs à suivre à Paris
et en Europe : WATCH/LFR

LA TENDANCE A WALL
STREET
Indices Dernier Var. Var. % YTD
Points
Dow Jones .DJI 32913,37 -372,88 -1,12% -9,43%
S&P-500 .SPX 4223,96 -53,92 -1,26% -11,38%
Nasdaq .IXIC 13007,04 -248,51 -1,87% -16,86%
Nasdaq 100 .NDX 13467,74 -274,46 -2,00% -17,48%

Compte rendu de la séance à
Wall Street : .NFR
“The Day Ahead” – Le point sur
la prochaine séance à Wall
Street DAY/US

CHANGES
Cours Veille Var.% YTD
Euro/Dlr EUR= 1,1007 1,1075 -0,61% -3,18%
Dlr/Yen JPY= 116,04 115,82 +0,19% +0,85%
Euro/Yen EURJPY= 127,73 128,32 -0,46% -1,99%
Dlr/CHF CHF= 0,9292 0,9262 +0,32% +1,86%
Euro/CHF EURCHF= 1,0229 1,0262 -0,32% -1,35%
Stg/Dlr GBP= 1,3107 1,3179 -0,55% -3,12%
Indice $ .DXY 98,3800 97,9680 +0,42% +2,29%

OR
Cours Veille Var. % YTD
Or Spot XAU= 1994,55 1991,49 +0,15% +31,48%

TAUX
Dernier Var. Spread/B
und
(pts)

Future Bund 162,62 -0,96
FGBLc1
Bund 10 ans 0,28 +0,00
DE10YT=RR
Bund 2 ans -0,39 +0,01
DE2YT=RR
OAT 10 ans 0,75 -0,00 +47,50
FR10YT=RR
Treasury 10 ans 2,01 +0,06
US10YT=RR
Treasury 2 ans 1,72 +0,05
US2YT=RR

PETROLE
Cours Précédent Var Var.% YTD
Brut léger US 109,38 108,70 +0,68 +0,63% +78,70%
CLc1
Brent LCOc1 112,55 111,14 +1,41 +1,27% +70,45%

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)

(Reportage Claude Chendjou, édité par Sophie Louet)
((Rédaction de Paris 01 49 49 50 00;))

((Les valeurs à suivre à la Bourse de Paris et en Europe WATCH/LFR ))

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